爱优配盘前：纳指期货涨0.8% 多家公司财报超预期

　　周四股市企稳，投资者消化了大量企业财报，其中包括“七巨头”中四家公司的业绩。随着油价抹去此前涨至四年高点的涨幅，市场情绪有所改善。

　　标普500指数期货上涨0.6%，纳斯达克100指数期货涨0.8%，道指期货涨0.7%。多家美国大型科技公司周三收盘后公布财报，市场反应不一；Alphabet盘前交易中大涨逾7%，此前其业绩超出预期；亚马逊也在发布财报后上涨。微软下跌，因其云计算业务增长未达到市场的高预期。Meta则因市场担忧其支出计划而下跌。

　　欧洲Stoxx 600指数震荡走高，工业股和银行股重挫。当天同样有大量企业发布财报，德国以工业股为主的DAX指数下跌0.9%，此前大众汽车公布一季度营收下降，汽车制造商股价大幅下挫。

　　苹果是当天最受关注的财报事件。此前在一个繁忙的周三，部分全球最大科技公司在人工智能领域的表现已初露端倪。

　　Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana表示：“人工智能为市场提供了结构性增长故事，但油价正把地缘政治转化为结构性通胀风险。由于部分科技股仓位仍然拥挤，市场已不能再单靠强劲财报来支撑。”

　　油价暴涨升破126美元

　　随着全球基准布伦特原油价格反转盘中一度高达7.1%、并升破每桶126美元的涨幅，股市转而走高。Axios报道称，美国总统特朗普定于周四听取有关可能对伊朗采取军事行动的新计划简报，这令市场对近期达成和平协议的希望蒙上阴影。

　　荷兰国际集团分析师表示：“油市已经从过度乐观转向正视我们在波斯湾看到的供应中断现实。”

　　彭博策略师Mark Cranfield表示，跨资产市场图景开始类似于3月的情形：股票和债券同步下跌，而油价和美元走高。此前Axios报道称特朗普总统将考虑重新升级中东冲突后，市场走势开始恶化。

　　从油价高企，到分歧严重的美联储维持利率不变，再到大型科技股交出亮眼财报，交易员正应对一连串令市场剧烈波动的消息。这一背景正在考验全球股市涨势；此前该涨势已抹去战争相关跌幅，并推动美国股市创下新高。

　　Bank J． Safra Sarasin Ltd．股票策略师Wolf von Rotberg表示：“股市正夹在中东紧张局势升级与强劲基本面财报数据之间。如果油价向每桶150美元靠近，可能会越来越明显地冲击美国消费者，这也将成为股市的转折点。因此，若要看到未来几个月市场继续上行，就需要达成协议。”

　　其他市场方面，日本财务大臣片山皋月表示，采取大胆外汇行动的时机正在临近，随后日元兑美元大涨。美国国债企稳，此前油价飙升以及美联储鹰派按兵不动推动债券走低。

　　美国国债收益率维持在一个月高点附近。10年期美国国债收益率维持在周三美联储政策会议后触及的4.434%一个月高点附近。Tradeweb数据显示，2年期美国国债收益率上升0.9个基点至3.939%，10年期收益率上升1.4个基点至4.429%。

　　美联储内部分歧加剧

　　美联储将政策利率维持在3.50%-3.75%不变，但投票结果意外出现分歧，有四名成员投下反对票。交易员几乎已放弃押注今年降息，并开始计入2027年加息的可能性。

　　在司法部撤销对美联储一项有争议的刑事调查、为参议院确认Kevin Warsh出任下一任主席扫清道路后，Jerome Powell举行了其作为美联储主席的最后一次新闻发布会。Powell表示，他将继续以理事身份留在美联储。

　　最新一次会议显示，内部分歧进一步加深。克利夫兰联储主席Beth Hammack、明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari以及达拉斯联储主席Lorie Logan“支持维持联邦基金利率目标区间不变，但目前不支持在声明中纳入宽松倾向”。理事Stephen Miran则投下反对票，支持降息。

　　丹斯克银行分析师在一份报告中表示，美联储主席Jerome Powell决定在主席任期结束后继续担任理事，这阻止了特朗普提名一位支持降息的继任者。

　　金价反弹，但仍势将录得周线下跌，此前一交易日收低。三菱日联的Soojin Kim表示：“在连续三日下跌后，逢低买盘浮现。”

　　财报冷热不一，四大科技巨头资本开支再上台阶。

　　在人工智能（AI）需求持续增长、芯片和数据中心成本上升的背景下，周三公布财报的“美股七巨头”中的四大科技巨头并未释放削减投资的信号，反而进一步上调资本开支预期。

　　数据显示，微软、亚马逊、Meta和谷歌今年的资本开支规模升至7250亿美元——主要用于AI数据中心设备，高于财报发布前市场预期的6700亿美元。

　　在这四家超大规模企业公布财报前，有关OpenAI未能实现其内部设定的用户新增与销售目标的报道引发了对科技巨头是否会坚定执行此前宣布的巨额资本开支计划、以建设AI基础设施的担忧。如今，这些科技巨头AI相关资本开支的扩张，在一定程度上给投资者吃下了一颗“定心丸”。